现在的美国银行业真可谓是“屋漏偏逢连夜雨”,5月3日前脚美联储又宣布第十次加息,5月4日西太平洋合众银行直接一个50%的股价腰斩。美国地区性银行真不可谓摇摇欲坠。
更有消息称,美国联邦和州一级的官员在评估近期银行股大幅波动的情况,潜在台词是觉得可能存在“市场操纵”。另有专业公司数据显示,股市中有投资人通过做空这些股价波动的银行获利过亿美元。
什么是做空?
做空是指一种投资策略,即投资者借入某种资产,将其出售,并在未来价格下跌时再以低价买回该资产并归还给借出者,通过利用这个差价进行获利。
其特点为先卖后买的交易行为。
举个通俗的例子
比如小明觉得茅台股票的价格将会下跌,他通过向证券公司借入100股茅台股票,将这些股票卖掉,得到10万块(假设每股售价为1000元)。之后,如果该股票价格下跌到每股售价800元,他就可以用8万块买回100股,将其归还给证券公司,并获得2万块的差价(不考虑借款利息和其他费用)。但是,如果该股票价格上涨到每股售价1200块,他将需要花费12万买回100股,从而亏损2万块。
做空的风险
做空的风险就在于错误的市场预测或意外的价格波动。如果做空者错误地预测了资产价格的下跌,并且价格实际上反而上涨,则做空者将需要以更高的价格买回该资产并归还给借出者,从而承担亏损。此外,由于借入资产是有成本的,包括利息和其他费用,因此如果价格波动不够大,这些成本也可能导致做空者遭受亏损。
此外,如果其他投资者也开始大量做空同一种资产,则可能会引发市场危机,导致价格大幅下跌,这也会对做空者造成巨大风险。
真实做空案例
最有名的莫过于乔治·索罗斯做空泰国经济。
1997年索罗斯做空泰国经济的案例被称为“亚洲金融风暴”。他认为泰国央行过度印钞导致货币贬值,并且进行了大规模的外汇储备消耗,最终引发了整个东南亚经济体系的崩溃。索罗斯投资基金曾把约10亿美元投入做空泰铢的头寸,他透过杠杆交易大规模卖空泰铢,在大量抛售泰铢后造成了泰国货币的大幅贬值,并使得泰国经济陷入衰退和金融危机。
在这一波做空中,有关消息声称索罗斯获利超过40亿美元。
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