原油期货是怎么赚钱的-从原油宝事件分析原油期货市场运作规律

大家好，今天给大家讲一下原油期货的简单知识。最近国际原油价格暴跌，一度跌到了-37.63美元一桶。国内还有一些朋友购买了一种叫原油宝的产品，不仅账户钱亏空了，还倒欠银行一笔钱，这是怎么回事呢？今天就给大家简单分析一下什么叫期货。

期货在历史上是远期合约开始的，这种合约是区别于现货的，什么是现货呢，就是“一手交钱一手交货”。比如去市场买东西，当面给钱，然后顾客把东西拿走。而期货就是我把钱先给你，但是你没有货给我，需要生产出来之后再给，就像人们买期房是一个意思。

远期合约最早的官方说法是来自欧洲的荷兰，历史上荷兰有一次“郁金香狂热”事件，是世界最早的一次泡沫经济事件。很多花商的郁金香都售空了，就向花农预定明年的郁金香。在日本战国时期，因为要打仗，稻米非常紧缺，各大幕府将军就向农民买米，但是将军不知道明年的米价是多少，然后就按照现在的价格给付农民，不管明年的价格是涨还是跌，农民明年就按约定的这个价格交付稻米。将军向农民订购稻米，就先把一部分钱给农民，农民就给一份合约给将军，明年将军就拿着合约向农民支付另一部分钱，按照合约规定价格农民把稻米给将军，整个过程就是一笔远期合约。远期合约真正的目的是什么呢？就是套期保值，

商品的价格是波动的，将军和农民双方都按照约定的价格来计算，但是明年稻米的价格不一定是这个价格。对将军来讲害怕稻米上涨，就提前锁定了稻米的价格，对农民来说害怕稻米下跌，也提前约定了价格，双方都有这个需求，所以双方就干脆约定好明年稻米的价格，这个就是套期保值的作用。

远期合约并不是完美的，也有自己的缺陷，一，远期合约很容易产生毁约的可能。将军付给农民的是一笔定金，并不是全款，如果第二年稻米涨价很高，大大超过了约定价格，农民干脆把钱退给将军，自己去跟别人交易赚的更多。这种情况将军就肯定吃亏了：反过来讲第二年稻米大跌，将军支付的订金就算不要了，去别人那里购买，照样能省一大笔钱。二，由于商品是第二年交付，商品的质量无法得到检验。由于远期合约的这几种缺陷的存在，就出现了现在的标准期货合约。

标准期货合约，最早是1865年出现在美国芝加哥，芝加哥商品交易所。标准期货合约规定了商品的质量，数量，交割时间，交割地点，交割方式等等，并且还规定合约是可以进行交易的，如果明年觉得合约无法履行，可以在交易所进行场内交易。有了这些规定，合约交易就非常便捷了，

例如有一种商品叫“WTI” 轻质中间基原油期货，也就是全球原油定价的基准，这次“原油宝”事件就受它影响。其实“WTI”就是一份合同，上面写着有轻质基础原油的型号，数量等等，你拿到这份合同之后，就可以在每月某个约定时间去提原油，地点在美国“库欣”。这里面商品的质量，数量，地点，时间，都约定的非常清楚，如果不想要原油，也可以将这份合同拿到交易所卖掉。这里唯一没有提到的就是合约商品的价格，价格是在交易所开市的时候买卖双方商量确定的，是一个浮动变量。这里就有人想，我没必要真正的去买实际的商品，直接在交易所里买卖合同交易岂不方便快捷。这里就产生了“投机交易”

炒期货其实跟股票市场还是有一点区别的，股票可以长期持有，跟着公司一起成长升值，而炒期货95%以上的人都是“投机者”，这就是期货自己的特点，长期持有成本非常高，这里来说说期货合约的价格，期货合约的价格=商品单价*合约数量。例如上文提到的WTI合约，假设单价是20美元，数量是1000桶，20*1000=20000美元，但是这2万美元，并不是双方转账交易，而是在某个特定的时间，买方可以以2万美元的价格拿到1000桶原油，这个买卖的过程就叫做“开仓”。‘开仓’和‘平仓’是什么意思呢？例如A和B，A是买方（多方），B是卖方（空方），有一天他们建立一个合约，B就把合约卖给了A，开仓过程中产生一个价格叫P1即2万美元，现在A按照约定是已经拿到1000桶原油了，而B已经卖出了1000桶油，只不过还没有交货而已，但是问题来了，B（空方）手里不一定有1000桶油，到了交易时间也不一定有货，这个时候就会平仓，这份合约又从A（空方）还给了B（多方），这个时候就产生了新的价格P2，假如价格上涨了P1

P2，多方就赔钱，而空方就赚钱，这就是开放和平仓。

期货交易不像股票交易那样，股价多少就付多少钱交易，期货交易是保证金制度交易，假设WTI的保证金是10%，A（多方）和B（空方）进行交易，双方账户里都需要有2000美元，第二天发现市场价格涨到了25000美元，这时候A（多方）账户就多了7000美元，B（空方）账户就少了5000美元，这时候B（空方）的账户就变成了-3000美元，这个负数就是这么来的。空方不仅要还上这3000美元，并且还要保证账户里有2500美元才能继续交易，不然的话交易所就会强制平仓，所以炒期货是风险非常高的，赚的多赔的也多。

期货交易是不能长期持有的，期货每月有一个交割日，就是到时间必须要交货，如果你没有这个能力交货，那么在交割日之前必须平仓（按照现在的新价格卖或者买）或者平仓后再买入下个月交货的原油，这样就可以继续买卖交易了，这个动作一般出现在 交割日前好几天就要完成，这次“原油宝”事件就出现这个这个问题，他正好是在交割日附近，这个时候交易市场就非常不活跃，自己想平仓，没有空方卖，导致交割日到了，手里还拿着合约。如果不平仓也不移仓，就必须进行交割了。交割分为实物交割和现金交割，像股指期货没办法实物交割，像这次的WTI原油是实物交割，这是A（多方）就必须以某个价格获得1000桶原油，这是多方的责任，如果不要或者不履行的话交易所会大额罚金的，一般人没有运输储存能力，这1000桶原油也不能拉走。A（多方）如果是个期货投机者，没这个能力去拉走原油，这个时候就必须平仓，合约价格是20美元一桶，，一再降价降到0.01美元，依然没有空方接单，最后只能变成了-37.63美元。

期货是美国人发明的，规则都是他们定的，跟美国人玩期货我们还需要学习很多，想炒期货必须要具备专业的只是，对规则了如指掌才行，一般人如果只想凭借炒股票的经验去炒期货，那还是劝你不要去尝试，可能让你赔得倾家荡产，还欠交易所一大笔钱。

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