为什么短线不赚钱-学习笔记010—- 我为什么不做短线波段？？？

好好学习 天天向上

本文主要内容：

1、不做短线波段是我的原则

2、也许持仓不动是最好的策略

3、不做波段的原因

4、大道至简

往期的学习笔记

不做短线波段是我的一个原则

每个人不论做人处事还是上班投资，都会有自己的原则，俗话说：“没有规矩不成方圆”。

不做短线波段是我的一个原则，就如同男人不能出轨一样不能越雷池半步。你有了第一次，必有第二次、第三次……如若不服出过轨的出来走两步，以身说法，嘿嘿，不敢吧……

持有不动也许就是最好的策略

投资市场的行情分为趋势行情和震荡行情。市场的80%的时间都处于震荡行情之中，只有20%的趋势行情才能让我们赚大钱。但遗憾的是，绝大多数投机者总想抓住市场的每一个机会，总想像上班一样每天都能赚到钱，结果是在80%的震荡行情中赔掉了大部分的钱。周而复始，恶性循环。”

“难道在震荡行情中就不能赚到钱吗？”

“可以。但那是小概率事件。投资的本质就是赌大概率事件，试图在市场短期波动中赚钱如同刀口舔血，其风险远远大于收益。久赌必输，这个道理你懂吗？”

“那在市场处于震荡行情时我们该干点什么？

“持有不动也许就是最好的对策！”（真正的高手除外，你可以尽情的高抛低吸，甚至做空赚取利润最大化）！

不做短线波段的原因

以前写过一次，今天恰逢新城大跌，又有那么多人问我，我在重新回顾修改一下，也算作统一回答吧。

有很多朋友及网友很不解的问我“如果判断到了市场或者个股的回调，为啥不做波段或者版块轮动，高抛低吸赚取差价来实现利润最大化呢？”

没错，我就是不做波段，不玩版块轮动，哪怕我似乎猜对了下一阶段行情的演变，依然如此。

为什么呢？原因如下：

第一，长期来看根本得不偿失。

试想一下，如果你分析某个交易品种会上涨三倍，那么你还会在当他仅仅上涨了100%时的一个小回调而被震仓出局吗？之所以你会平仓出局，还是因为你对这个品种不了解，对这次操作没有信心，是不是这个道理？就像利弗莫尔所说，我之所以挣大钱，从来不是凭借我的作为，而是始终凭借我的无为。为什么会无为？无为乃无为，无为乃有为，无为而治，无为顺势，天道也！还不是因为利弗莫尔的心足够大，才能让他无视市场的短期波动吗？我们古人讲的燕雀焉知鸿鹄之志，也是这个道理。

我觉得做过一阵子波段以及板块轮动，有一定历练的人，恐怕都会承认一个现实：在波段（或抓轮动）这个事儿上，你曾经有过多么英明的操作，就一定也曾经出现过同样愚蠢的决定。长期来看，英明与愚蠢的比率不会相差太多（这还是说的比较客气的），而还要在这个基础上确保英明的时候一定是大仓位，愚蠢的时候一定是小仓位，这种盈利模式的难度是不言而喻的。

请注意，这里的“愚蠢的决定”可未必指的是亏钱。很多次我的波段或者版块切换都当时看起来挺聪明的，但往往再过些日子后回过头去看当时的行为就无比愚蠢了（比如波段本身成功，但是卖出后大牛股再也买不回来了；或者换到别的版块个股上确实赚钱了，但若干月、年后回头一看，当初骑过的笨驴早已飞上九重天了）。

就一次来结算，很容易让人信服“波段才是王道”，因为确实高抛低吸成功了啊，差价那是实实在在的啊。但很多个“短期的正确”恰恰会导致一个“长期的错误”—-对这一点醒悟的早晚，实际上已经是对长期的投资绩效能否成功的一个重要的散户分水岭。

第二，我赚钱的主要方式是什么，投资回报的驱动是什么，这个无比清楚：是企业经营的结果，也就是赚取企业利润的上涨。

即便波段操作，版块轮动确实是条路子，是某些人的康庄大道，那条路也不是我要走的。人，总要学会取舍，要学会放弃小的机会，只有懂得了舍，才能有得！世界上还有一个真理：这个世界的便宜不能让一个人都占上。试图拥有一切，只会失去更多。将股票投资作为拥有了一部分的生意来看待，虽然辛苦，但是又很踏实。虽然可能短期慢一点，但是长期来看回报又极其惊人。

那有没有可能波段操作与企业基本面合二为一呢？这当然是个“很聪明”的想法。但想到这点的“聪明人”恐怕实在太多了。我们不讨论为啥很难，我们只问一个问题：那些能够将企业分析做到一定深度的成功的投资者，是傻子吗？显然不是。那么这些被证明的市场的优秀因子，为何普遍都不去做这个“是个聪明人就会想到”的游戏呢？—-对这一点想没想透，实际上成为了能否实现优秀的长期投资绩效的第二个散户分水岭。

还是那句话：燕雀焉知鸿鹄之志！你见过翱翔在高空的苍鹰会俯冲下来去抓一只蚂蚁吗？知道苍鹰和苍蝇的最大区别是什么吗？苍鹰的眼里只有肉，而苍蝇的眼里只有屎。如果你长期在市场的震荡中形成了苍蝇的性格，你想想一旦大行情来临，你还能变回那只凶猛的苍鹰吗？

第三，对于市场偏好的转变这种客观存在，不做短期行为也可以有不错的应对方式。

比如在持仓组合上不要过于集中在1,2个非常具有相关性的行业区间上，在持有的过程中，根据市场价格与企业价值偏离的程度进行一定程度的持仓调整等等，都是可行的（但不是必须的）。当认同第二条的时候，实际上这第三条只不过是个优化而已，是某种熨平波动幅度的对冲措施而已，做得好当然很好，实在懒得做，并不会对结果有太大的影响。

大道至简

2015年曾经一年十多倍的收益，还想着更多，可是后来呢？都是泪，痛定思痛后，才明白大道至简也！！！

最后还是强调，任何事情都需要哲学辩证的来看，这里的“波段，版块轮换”指的是短期操作，以及一种投资上的原则。宽泛点儿来看，价值投资也是某种意义上的大波段，但显然并不可同日而语。而投资的原则性，则是更突出主旨和核心，但并不一定如雷池般不可逾越半步，更不是某种牛角尖式的强迫症—-就像不酗酒是个原则，但并不代表极少的特殊时刻可以多喝两杯一样，嘿嘿。

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