基金怎么玩才赚钱-为什么2021年90%的人玩基金都在亏钱？

先来看看我们的《一季度基民报告》，事实确实很扎心：

今年3月前，确实很多人玩基金都亏了！亏损人数超7成！

丢脸吗？有点。

但是要注意，这里指的是“新基民”。

什么是“新基民”？

报道中的定义就是，持有基金时间还不到3个月的基民。

而如果你把时间拉长，从2020年算起，其实就没那么丢脸了！

因为从以年为单位的周期来看，亏钱的基民占比较少，反而赚钱的基民高达90%！

不信？那我们再来看一组，今年3月份之后的数据对比。

这是今年3月份，支付宝推出的新功能“基金检测”，当时就是因为“大部分基民即使买了爆款基金也会亏钱”而冲上了热搜！

如今才2个多月过去，很多人惊奇地发现，基民亏损占比，已经明显减少！

比如顶流张坤管理的易方达蓝筹精选混合。

今年3月份该只基金近一年收益是113.88%，但是亏钱的人却高达84%；

可2个月后，这个亏损占比已降到了50%左右——虽然这个占比还是很高的，但至少比两个月前少了20%以上。

比如医药女神葛兰的中欧医疗健康混合A。

今年3月份该基金近一年收益是68.68%，但是亏钱的人也高达56%；

而2个月后，这个亏损占比迅速降到了18%左右，亏钱比例比3月份少了40%左右。

再比如老牌基金经理朱少醒的富国天惠成长混合A。

今年3月份该基金近一年收益是62%，而亏钱的人竟也有62%；

不过2个多月过去，这个亏损占比已经降到了30%左右，亏钱比例比3月份少了32%。

看到这里，你就会对今天的问题有了一个稍微清晰的感受：

为什么那么多人会亏钱？往往取决于你站在什么时区去看待它！

如果你站在“今年一月到三月”这个区间去看待的话，那么确实玩基金亏钱的人占了大头；

可如果你站在“今年一月到现在（五月）”去看待的话，那么玩基金亏钱的人又少了很多；

而如果你站在“去年到今年”去看待的话，那么你会惊奇地发现，其实亏钱的人真的没那么多！

毕竟，一个现象并不能代表全部现象，一个事实也并不能总结全部事实，如果我们分层次去看，或许你会对今天的问题有更丰富的理解和反思！

比如，人们更容易被短期业绩迷惑，从而忽略了长期业绩：

刚才罗列的几个数据也可以发现，从短期来看，亏钱的人确实占大多数；但从长期来看，其实赚钱的人占比更多。

虽然不排除有些人短期割肉离场，但是能够持有一年以上、三年甚至更久的基民，赚钱概率确实更大。

所以作为投资者，一定要警惕这一点，尤其是小白，不要轻易被短期波动所迷惑，白白把自己推向了韭菜的深渊。

再比如，市场最牛的时候，亏钱的人往往更多：

2015年的牛市就是一个最好的例子。

根据《中国基金协会之投资者报告》显示，过去8年（2013-2019年）基民的亏钱占比情况是这样的：

2013年投资者亏损占比35%

2014年投资者亏损占比18%

2015年投资者亏损占比40%以上

2016年投资者亏损占比45.3%

2017年投资者亏损占比32.8%

2018年投资者亏损占比25.1%

2019年投资者亏损占比不到5%

通过这一连串数据，你可以发现，其余年份的亏损人数占比基本是逐年下降，只有2015年前后，出现了一个波动。

其实，主要就是因为2015年牛市的波动，导致了很多散户也跟着“蠢蠢欲动”。

此外，清华大学还曾对2015年的牛市做过一个统计，表示牛市才是散户亏损的根源。

为什么会这样？主要是因为牛市的时候，人人都看好未来，盲目大喊“4000点是牛市起点”，很多散户也就跟着跑步入场。

结果不久后股灾降临！大户果断止盈，散户却心有不甘，选择了死扛到底，最后白白给他人做了嫁衣裳！

其实，看到这里，你就明白，为什么有人买基金会亏钱，甚至会亏大钱了。

这恰恰反映了，很多人本质上还是不懂基金。

所以，大多数时候，不是你在玩基金，而是基金在玩你！

但是，不要紧！

这篇文章就是专门写给不懂的人看的。

只要咱们沉住气，一步步来，把基金这个“鬼东西”摸熟看透后，以后你再通过基金赚钱，真的就会变得简单很多！！！

01

基民亏钱无非就这三点

（1）持有时间短，容易亏钱

还是拿《2021年一季度基民报告》来说，为什么基金赚钱基民不赚钱呢？有个很重要的原因就是：基民持有基金的时间很短。

换句话说，持有时间长短，会影响到你最终的基金收益。

据报告显示：当你持有不到3个月时，亏钱的概率更大；而当你持有超过3年时，亏钱的概率已经不值一提了！

说实话，长期持有这个事儿，网叔也说过N遍了，为什么很多人还是听不进去？

主要就是因为，太多人太渴望赚快钱了！

但是，如果你要赚快钱，那千万别来买基金！

因为买基金是投资行为，赚快钱是投机行为。

投资有明确的目标、特定的收益需求和相应的风险承受能力，是凭借细水长流的积累逐渐靠近目标。

而赚快钱，是投机取巧，是在短时间内汇集大量财富，收益多多益善，风险却抛在了脑后。

最常见的一种现象，就是很多人老是把基金当成股票一样买卖。

而根本不知道，基金和股票是两回事！

基金波动小，股票波动大。

并且基金在7天内赎回，还要收1.5%的赎回费，所以基金并不适合快进快出。

（2）高买低卖（追涨杀跌），容易亏钱

这一点网叔几乎每篇文章都要强调一遍，不要追涨杀跌不要追涨杀跌，因为你很可能会亏穿底裤！

那为什么还是有那么多人忍不住“手贱”？

因为经不起诱惑。

看到现在大涨，就想着接下来还会不会继续涨，而当观察几天之后，发现确实还在继续大涨，于是百般思索之下，决定重仓扑进去，想着大赚一笔，结果生死难料。

因为自身认知的局限性。

往往行情大好，基金大涨时，会有基金公司出来大力宣传，让人觉得该只基金赚钱力度非常牛逼，值得马上买入——殊不知这是基金公司趁着行情大好时吸引基民进场的手段——因为一只基金是否值得买入，需要考虑的绝不是基金公司的大力宣传，而是这只基金或基金经理是不是真的很优秀、现在是不是真的是个好买点……但很多人是没意识到这个的。

因为害怕亏钱。

看到基金涨幅下跌一天，心里就开始慌张，看到基金持续下跌三五天，就恨不得马上卖出，免得当韭菜。结果很多时候，基金往往后期又涨回来了，不想当韭菜的人往往就是这么成为韭菜的。

因为经验浅，不知道基金的周期性。

刚入场几个月的小白不太清楚，基金是有周期性的，此时大跌后面会大涨，此时大涨后面会大跌……但是，没有人可以提前预判哪里是最高点和最低点。而老基民们都知道，涨跌是常态，基金买入后往往只需要卧倒躺平。

（3）选错了基金，容易亏钱

如果你以上两点都没犯错却还是亏钱，那很可能就是你选错了基金。

毕竟，基金很赚钱，但不是所有基金都很赚钱。

这里拎几个成立了5年以上、都还在亏钱的基金，给大伙瞧瞧：

工银中证传媒指数，成立6年以来，一共跌了72%；

鹏华中证高铁产业指数，成立6年以来，一共跌了64.2%；

华宝中证1000指数，成立6年以来，一共跌了58.44%……

再来看看那些成立15年以上、都还在赚钱的基金：

刘彦春的景顺长城鼎益混合，成立16以来，一共涨了2572%；

董承非的兴全趋势投资混合，成立16以来，一共涨了2492%；

朱少醒的富国天惠成长混合，成立16以来，一共涨了2177%……

你看，同样是买基，买了前者和买了后者的差距，简直比人和狗还大！

02

亏钱的基民能不能逆袭？

当然能！

毕竟大多数基金，还是很赚钱的！

不信？我们直接拉一下大数据。

看下过去十几年来，市场平均的赚钱水平（主要指数的涨幅情况）：

2004年12月31日以来，沪深300、中证500指数平均每年上涨11.34%、13.16%。

股票主动基金指数则平均每年涨了13.79%-18.96%。

也就是说，过去15年，如果你闭着眼买沪深300指数基金和中证500指数基金，只要长期持有，每年就能赚10%！

如果买了比较优秀的股票类主动基金，还能赚的更多！

不信？那我们再来具体看看主动基金的表现：

目前，收益率的（在运行中）股票型主动基金一共有4190只，其中跑赢沪深300指数的有2704只，占比64.53%。

也就是说，市场上有超过6成的股票主动基金，都跑赢了上面的沪深300指数，如果你买这2704只基金，每年也能躺赚10%！

如果你眼光再犀利一点，买到的是这些牛逼的主动基金的话，收益将更上一层楼。

具体来看，怎样才算牛逼的主动基金？

我们这里把标准设置为：经历过一轮牛熊（7年），且年化收益率超过15%的。

其中，经历过一轮牛熊的主动基金有590只。年化收益率超过15%的主动基金有199只。

而满足以上条件，有超过1/3的基金，平均每年能赚15%+。

如果你觉得，这个标准还不算牛逼的话，那我们再把时间拉长！

网叔统计了，成立以来，涨幅超过1000%的主动基金，经历过2轮牛熊，最短也成立了14年，一共有41只。

其中，每年赚15%+的，有38只，占比93%。

有9只是属于“牛基中的战斗基”，每年能赚20%+！

选中“牛基中的战斗基”，到底有多爽？

今年就有这么一位基民，火爆基金圈。

因为他在12年前，用200万元，买入了明星基金经理朱少醒的富国天惠精选成长，最后赚了近1500万，被称为“地表最强基民”！

但他是怎么做到的呢？

其实很简单。

就是买入后坚定持有，12年一眨眼过去，200万就滚到了1500万！

除此之外，还有中国证券报曾经报道过：

一位基民3年赚了80万，仅仅是因为长期持有一只基金3年。

看到这里，可能有些人会对此嗤之以鼻，觉得这是“幸存者偏差”。

但说实话，这类故事真的算“一夜暴富”吗？

毕竟这些投资者，可都是经过长达数年的考验，才能赚到这么多钱的。

人家光是坚持拿住这一点，就已经怒甩无数投资者了！

而网叔也总结了，这些赚钱的投资者一些共同点：

（1）闲钱投资：

闲钱就是至少三五年内甚至十年内都不会用到的钱。用闲钱投资，才不会害怕短期内亏钱，才能更平和地面对市场波动。

（2）长期持有：

长期持有的意义刚才已经说过，我们不妨再举个现实又极端的例子。

那就是，即便你在2015年牛市高点买入基金，只要你买的基金是这些顶级基金经理所管理的，然后你坚持持有几年，都能回本赚钱。

比如朱少醒血亏45.9%，花了4.5年回本了；

比如董承非和周蔚文，一个亏28.7%，一个亏33.6%，都花了2.4年回本了。

比如张坤亏了30.7%，只花了1.7年就回本了。

比如谢治宇亏了30.9%，只花了不到半年就回本了！

当然，也有17只基金至今都还没从2015年的牛市中扭亏为盈的，所以在高位买入不是一个明智的选择。

举这个例子只是为了让你明白，就算目前亏损了，只要你的基金够优秀，只要你能长期持有，后期大概率能把钱赚回来！

甚至，如果你能做到长期+定投，还能让风险再低一点！

因为定投的意义就是拉低持仓成本+降低人为操作的不确定性。

换句话说，定投可以分摊风险，即使买在了高位，也能通过后期定投，把收益弥补回来。

不过，光做到这些还不够，毕竟这更贴近于投资习惯的养成，而买基最核心的“三重奏”才是最关键的！

03

买基金的“三重奏”，就跟谈恋爱一样

买基金就跟谈恋爱一样，无非就这三个步骤：挑对象，洞房，分手。

（1）“挑对象”：选只好基

一个好对象有多重要？可靠的对象会陪你平静渡过起伏的人生，而渣渣对象则会把你推向大风大浪！

那么，基金也是如此。

①有哪些靠得住的指数基金？

挑选指数基金的核心逻辑分为四点：

赌国运、看赛道、看策略、看潜力。

对此，网叔早就筛选好了，直接放名单：

对于追求稳健的投资者，可以考虑：沪深300，中证500，创业板指，科创50，恒生指数

基本涵盖了中国A股的未来趋势。

对于看好某个行业赛道的投资者，可以考虑最顶级的三个核心资产：中证白酒，中概互联50，纳斯达克100，白酒+互联网，中国互联网+美国互联网，全是印钞机。

对于追求低风险、股息率高的投资者，可以考虑：中证红利。

对于看好未来潜力的投资者，可以考虑：新能源车指数，半导体指数。

PS：虽然这些基金相对靠谱，但是你也不能拿着名单直接就去买！最好还是要具体了解一下。

②有哪些优秀的主动基金？

挑选主动基金的核心逻辑，就是挑选其背后管理的基金经理。

而挑选基金经理的核心逻辑，就是看这三点：

业绩是否牛逼，业绩是否长期牛逼，管理规模大、业绩是否还能长期牛逼。

对此，网叔也早就筛选好了，直接放名单：

其中，被称为公募界“四大老天王”的是：

朱少醒、曹名长、董承非、周蔚文。

因为这四位都经历过两轮牛熊考验，且年化收益还能维持在15%以上，且管理规模还在百亿以上。

被称为公募界“顶流”的是：

张坤。

因为他管理规模已经高达1331亿元，是公募基金经理中掌管资金的TOP1，而能够做到这么吸金，当然也是因为业绩长期牛逼的缘故。

再说一个，这里面风险相对较低，且收益也能超过15%的“稳健派”是：

傅友兴、蔡向阳。

风险相对较低，是由于傅友兴和蔡向阳管理的基金都属于股债平衡型基金，常年配置较高仓位的债券，所以风险要比单纯配置股票的基金要小非常多。

但这两位的牛逼之处，就在于股债平衡基金想做出高收益很难，毕竟债券基金的平均年化收益率也就4%-5%左右，所以持有大比例债会拉低整体回报——而傅友兴和蔡向阳管理的股债平衡基金年化收益率虽然没有超过20%，但也超过了15%，进入我们的30强榜单，说明含金量非常高，水平了得。

PS：虽然这些基金经理很牛逼，但是你也不能拿着名单直接就去买！最好还是要具体了解一下。

（2）“洞房”：买入时机

Ok！既然你已经有对象了，下一步就该干成年人该做的事情了！

兴奋吗？激动吗？热血沸腾吗？

千万别急！

因为时机很重要！

90%的小白买基金亏钱，就是因为买入时机不对，追涨追在了山顶上！

这张图就是典型的“时机挑不对，最后全白费”……

那么，怎么挑选一个好买点呢？

看估值！

这里的意思就跟你去淘宝网购一个道理：如果下一个月就是双十一，那你就不用急于这个月买入，完全可以等到下个月双十一买入，因为以更便宜的价格买入才是精明的消费者啊！

买基金也是一样，要尽可能以一个便宜或者合理的价格买入好资产才能赚到钱，如果这个好资产目前价格太高，那么赚的可能很少，甚至还要承受一定回调的风险。

所以，基金什么时候买——也会对你的收益起到非常重要的影响！

①如果你要买指数基金，这样看估值！

指数基金判断买点，直接看对应指数是否低估就行。

而判断估值高低，看2个指标：绝对估值（PE），和估值百分位（PE百分位）。

比如这是主要指数的估值情况：

最好的情况就是，PE和PE百分位都处于低位。

比如，中证500指数，PE是26.67，PE百分位是23.88%——这就是很好的买入机会。

比较难判断的情况是，PE处于低位，而PE百分位处于高位。

比如，沪深300指数，PE是15.43，估值不高。但PE百分位是91.96%，估值比过去10年中91.96%的时间都高。

再比如，中证银行指数，PE是7.13，PE百分位是84.64%，估值比过去10年中84.64%的时间都高。

——这种情况，通常是指数连续多年低估造成的，而对于这种情况，就要逐项分析。

PE百分位较高，说明指数短期涨幅过大，有回调的可能，买入相关指数基金，短期可能被套。但指数绝对估值并不是很高，回调的时间和幅度都很有限，所以套也套不了多深。

对于保守的投资者来说，可以等一等，等估值回落后再买。但这样做面临一个风险，如果指数就此反弹，那就买不进了。

对于激进一些的投资者来说，如果做好了短期被套的心理准备，那买就是了。

至于怎么查询指数估值？可以下载一个蛋卷APP，找到“指数估值”即可查看。

这里再多说一句：

估值一般看“近10年”的估值。

PE百分位的意思是，现在的估值比过去10年中多少时间都高。

如，沪深300指数PE百分位91.96%，意思是现在的估值比过去10年中91.96%的时间都高。

一般来说，估值百分位低于30%，指数就进入了底部区域，是一个比较好的买入位置。

②如果你要买主动基金，这样看估值！

比起指数基金，主动基金的估值判断可能要稍微“麻烦”一点点。

毕竟主动基金要分三种情况：

第一种情况，如果你买的是，主题和类主题主动基金

什么是主题类主动基金？指的是消费、医药、科技、互联网等主题类基金，所以判断买点时，看对应指数的估值就可以了。

比如，葛兰管理的中欧医疗健康混合A/C，那你就可以直接看对应的医疗指数估值，如中证医疗、全指医药、医药100，从而判断葛兰的这只基金目前估值高不高。

那什么是类主题主动基金？指的是重仓某一行业的主动基金。

比如，张坤管理的蓝筹精选混合。白酒股仓位占比最大，其次是互联网龙头股。

这时候，要判断买点，就可以参考中证白酒指数、中概互联50的估值。

重点提醒下：判断基金是不是重仓某个行业，一定要翻翻基金前几年的十大重仓股。只有长期重仓某个行业的基金才可以看做类主题基金。

第二种情况，如果你买的是，非主题类主动基金

什么是非主题类主动基金？指的是一般持有多个行业的股票，不存在明显重仓某个行业的情况。

这种时候，就要结合具体的市场行情来判断。

这是2005年以来，全A等权市盈率变化情况。

可以看到，2005年、2008年、2013年、2019年，全A等权市盈率都曾跌破40倍，之后市场触底反弹。

所以，只要全A等权市盈率处于底部，那么非主题类主动基金就可以大胆买入。

如果是结构性行情：

结构性行情，主要是某一类股票在涨。如2014年之前的创业板牛市和2020年以来的抱团股行情，或者是今年周期股出现暴涨。

换句话说，在结构性行情中，只有压中市场风格的基金才能大涨。

所以，能不能买，就要看驱动行情上涨的相关板块估值了。

如果驱动行情上涨的相关板块估值已经很高，不要买。

如果过驱动行情上涨的相关板块估值并不高，结构性行情还处于发酵初期，可以买。

第三种情况，如果你买的是，股债平衡基金

什么是股债平衡基金？就是持仓中有较多债券的基金。

这类基金相对比较稳健。下跌空间比起股票类基金小很多。所以如果你觉得买股票型基金风险较大，那么股债平衡基金久是一个比较好的替代品种。

而如果看估值的话，则是实际中要具体分析。

一是每只基金股票仓位不同：比如傅友兴管理的广发稳健增长，股票仓位只有54%；蔡向阳管理的华夏回报A，股票仓位是61%；杨浩管理的交银定期支付双息平衡，股票仓位是68%。

一般来说，股票仓位越低，下跌时跌的越少。

二是持股风格也不同：傅友兴管理的广发稳健增长，分散持有多个行业，比较均衡；蔡向阳管理的华夏回报A，股票仓位集中在白酒等消费股上，重仓某一行业。

因为不同股债平衡基金的抗风险能力不同，所以买入时要具体分析股票仓位、持股风格。

（3）“分手”：卖出时机

分手？可我没想过分手啊？

不分手也可以！一只好基金当然值得长期持有，永远不卖出也没问题！

但是如果有一天你打算放弃它了，想要把钱拿出来了，也是人之常情嘛~

这时候你就要知道什么时候卖出更好？

如果卖在底部，或者说在它估值较低时卖出，那肯定不划算，也跟我们当初买基赚钱的初心违背了！

而判断基金的卖出时机，主要有以下几个参考方向：

目标止盈法：在你买入时就给自己设置一个目标止盈，比如收益要达到15%，而当之后你的基金收益真的已经达到这个目标了，就可以考虑卖出。

估值止盈法：当你买的基金的指数估值较高时，可以考虑卖出。至于怎么估值，刚才上文已经说得很详细了。

基金经理换人：如果你买的是主动基金，最好每隔一季度查看基金经理有无出现变更情况，毕竟主动基金是否牛逼取决于基金经理是否牛逼。除非你也认同新接手的基金经理，不然就要考虑卖出了。

基金经理的风格变了：还是主动基金，如果基金经理操作风格突然大变。比如专注大白马的张坤突然买小盘股了——这意味着基金经理投资逻辑出现了大漏洞。如果发现某个基金经理风格漂移，果断卖出。

有更好的基金可以替代：市场一直在变，没有最好，只有更好，如果你发现市场上有更好的基金经理，能够让投资风险更小，收益更高，那么也可以考虑换人了。

总的来说，大方向上，网叔对于优质资产，是不瞎折腾，坚定长期持有。除非遇到以上这类情况，才会考虑“分手”。

04

如果做到以上，能保证100%赚钱吗？

不能。

甚至短期还可能会亏钱。

这个道理很简单，就像你谈恋爱结婚一样，即便选对人选对时机，即便做到面面俱到，也没有人能够保证你永远幸福。

投资也是一样的，即使理论和实践都相当成熟，也无法做到万无一失。

害怕了？

如果你害怕了，建议你果断放弃投资。

毕竟大多数人能够想到的投资大神，基本全部都有过血亏惨败的时候……

比如世界公认的“价值投资之父”格雷厄姆，曾在股灾中试图抄底，最后负债累累：

当时道琼斯指数单日跌幅高达11.5%，但格雷厄姆以为抄底机会来了，却没想到更糟糕的还在后面，因为道琼斯指数的暴跌才刚刚开始！

最后，格雷厄姆管理的基金直接被腰斩，亏损超过50%！而更糟的是，由于使用了杠杆，格雷厄姆在后面3年一直都是负债累累，狼狈不堪……

比如“股神”巴菲特，从年轻到年老，也大亏过多次：

曾经持续买入伯克希尔公司（当时还是一家纺织公司）的股票，但是没想到后来美国纺织业不景气，纺织厂最终在1985年倒闭……

年轻时如此，老了一样也会失败。

几十年后，巴菲特大手笔买入了老牌科技股IBM，却没想到在亚马逊谷歌异军突起之时，IBM的股价却是暴跌，最后只好含泪斩仓IBM，最终损失20亿美元……

比如私募大佬冯柳，曾被誉为“中国民间股市的神话”，也曾大败而归：

2018年，冯柳因为个股合兴包装大幅下挫40%以上，被套牢。到了2019年二季度，冯柳割肉减持600万股；第三季度，只剩下2000万股；到了第四季度，冯柳还是不甘心，转而增持1000万股，到3000万股……

最后，在坚守了近2年的2020年一季度时，冯柳再也无力回天，只好清零，狼狈出局！

说白了，当你踏上投资这条路时，就应该想到，鲜艳的收益永远与荆棘般的风险同行。

反而，不投资就不会亏钱！

如果想投，那就一定要认真做功课。深度了解基金的赚钱原理，基金是怎么挑的，基金什么时候买，基金又该什么时候卖。

作为普通投资者，不断学习投资知识，不是为了杜绝风险，而是尽可能降低风险，即便遭遇风险，心中也能镇定自若，能通过自己长期积累的投资经验，去巧妙化解它。

第一点，充分发挥我们的调研能力和研究能力，去避开那些容易发现的风险；

第二点，明确自己的风险偏好，不做自己无法承受的风险的投资行为；

第三点，有铁血的纪律：闲钱投资，不借钱投资，不懂不投。

记住，没有人能够永远赚钱，也没有人会永远亏钱，正因为投资充满了不确定性，才是我们赚钱时不要狂妄自大、亏钱时也不要灰心丧气的意义！

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